{"id":27435,"date":"2022-02-11T15:44:24","date_gmt":"2022-02-11T15:44:24","guid":{"rendered":"https:\/\/www.everestformula.com\/meta-platforms-facebook-e-da-acquistare-in-questo-momento\/"},"modified":"2022-02-11T17:20:32","modified_gmt":"2022-02-11T17:20:32","slug":"meta-platforms-facebook-e-da-acquistare-in-questo-momento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/meta-platforms-facebook-e-da-acquistare-in-questo-momento\/","title":{"rendered":"Meta Platforms (Facebook) \u00e8 da acquistare in questo momento?"},"content":{"rendered":"\n<ul><li><strong>Meta Platforms \u00e8 scesa di circa il 30% da quando ha riportato i risultati del quarto trimestre. <strong>Gli investitori hanno punito Facebook<\/strong><\/strong> <strong>per il suo rallentamento della crescita prevista, l&#8217;aumento della concorrenza e altri rischi che illustreremo in questo articolo.<\/strong><\/li><li><strong><strong>La Everest Formula ha riconosciuto l&#8217;opportunit\u00e0 e suggerisce META come uno dei titoli pi\u00f9 interessanti da analizzare del settore tecnologico.<\/strong><\/strong><\/li><li><strong>Analizzeremo Meta sia da un punto di vista quantitativo che qualitativo, attraverso l&#8217;Everest Analyzer ed un modello &#8220;discounted cash flow&#8221;.<\/strong><\/li><\/ul>\n\n<p><em>Sei interessato a trovare da solo le migliori aziende in ogni settore? 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Addentriamoci quindi nell&#8217;analisi delle azioni Facebook, esaminando i suoi punti di forza, i rischi e la sua valutazione.<\/p>\n\n<h3>Meta Platforms &#8211; panoramica generale e come mai le sue azioni sono crollate<\/h3>\n\n<p>Meta Platforms non ha bisogno di presentazioni: con i suoi prodotti pi\u00f9 famosi come Facebook, Instagram, Whatsapp e Messenger, \u00e8 entrata nella vita di quasi tutte le persone che vivono nel mondo sviluppato negli ultimi 15 anni. Meta \u00e8 stata in grado di crescere ad un CAGR del 40% negli ultimi 10 anni, e anche nell&#8217;ultimo trimestre Meta dimostra di essere una grande azienda, crescendo con tassi impressionanti. <\/p>\n\n<p>Allora perch\u00e9 \u00e8 crollata dopo l&#8217;ultimo report? Una combinazione di fattori ha portato il panico fra gli investitori:<\/p>\n\n<ul><li><strong>Previsto rallentamento del fatturato:<\/strong> I dirigenti di Meta si aspettano nel prossimo futuro problemi causati sia dall&#8217;aumento della concorrenza (come TikTok) sia da uno spostamento dell&#8217;attenzione all&#8217;interno delle loro app verso video di breve durata come i Reels, che monetizzano a tassi inferiori rispetto ai Feed e alle Stories.<\/li><li><strong>L&#8217;applicazione Facebook non cresce pi\u00f9:<\/strong>L&#8217;applicazione Facebook ha avuto uno stop alla crescita dei suoi utenti per diversi mesi, e sta uscendo dalle preferenze degli utenti pi\u00f9 giovani.<\/li><li><strong>Spese crescenti per il &#8220;Metaverso&#8221;:<\/strong> il nuovo ramo di business &#8220;Reality Labs&#8221; sta perdendo una quantit\u00e0 consistente di denaro, e questa perdita sta aumentando di trimestre in trimestre. Anche se \u00e8 considerato normale per un nuovo investimento avere una perdita nella fase di startup, il momento in cui il Metaverso diventer\u00e0 profittevole sembra lontano, e molti investitori sono dubbiosi sul fatto che alla fine questo segmento porter\u00e0 un ritorno effettivo in termini di guadagni.<\/li><li><strong>Le nuove politiche restrittive di Apple:<\/strong> nell&#8217;ultimo anno, Apple ha introdotto una serie di modifiche a IOS. Uno di questi era noto come &#8220;trasparenza del tracciamento delle app&#8221; (ATT). ATT ha fatto in modo che i nuovi utenti IOS debbano scegliere se avere i loro dati tracciati. Se si rifiutano, allora aziende come Meta non possono accedere a dati cruciali per indirizzare le persone con i loro annunci.<\/li><\/ul>\n\n<h3>Tesi di investimento<\/h3>\n\n<p>Mentre ci sono molte problematiche nel breve termine intorno a Meta, non possiamo dimenticare i fattori rialzisti a lungo termine a favore:<\/p>\n\n<ul><li><strong>Meta \u00e8 la pi\u00f9 grande collezione di social network del pianeta. <\/strong>Mentre il sito principale di Facebook pu\u00f2 essere in stagnazione, le piattaforme pi\u00f9 &#8220;nuove&#8221; come Instagram non sembrano fermare la loro crescita. Le app di Facebook persistono da ben oltre un decennio.<\/li><li><strong>Meta \u00e8 una delle aziende con i progetti pi\u00f9 avanzati sul Metaverso e la realt\u00e0 aumentata.<\/strong> Nessun&#8217;altra azienda sta investendo in Ricerca&amp;Sviluppo sul Metaverso come sta facendo Meta. Se si riveler\u00e0 essere il futuro, Meta avr\u00e0 un enorme vantaggio competitivo.<\/li><li><strong>Meta \u00e8 ancora immensamente redditizia. <\/strong>Mentre Meta continua a costruire il Metaverso (che sar\u00e0 uno sforzo pluriennale), le sue attivit\u00e0 di social media continuano a produrre profitti e a sovvenzionare questi investimenti.<\/li><\/ul>\n\n<p>Se pensate che Meta inizier\u00e0 un inesorabile declino nei prossimi anni a causa della concorrenza, dei regolamenti e dei problemi crescenti, non \u00e8 l&#8217;investimento giusto per voi. Al contrario, se pensate che Meta uscir\u00e0 dalle problematiche attuali grazie ai suoi fattori rialzisti, la prossima sezione dell&#8217;articolo pu\u00f2 essere utile per farsi un&#8217;idea se Meta possa essere un buon investimento. Addentriamoci nella valutazione dell&#8217;azienda, usando l&#8217;Everest Analyzer per dare uno sguardo alle sue metriche, ed un modello di flusso di cassa per vedere se l&#8217;azienda \u00e8 sottovalutata al prezzo attuale.<\/p>\n\n<h3>Uno sguardo a Meta Platforms usando l&#8217;Everest Analyzer<\/h3>\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_everest_analyzer.png\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><img loading=\"lazy\" width=\"1024\" height=\"741\" src=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_everest_analyzer-1024x741.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-27423\" srcset=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_everest_analyzer-1024x741.png 1024w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_everest_analyzer-300x217.png 300w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_everest_analyzer-768x556.png 768w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_everest_analyzer.png 1144w\" sizes=\"(max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/a><figcaption>Analisi di Meta (FB) utilizzando l&#8217;Everest Analyzer<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n<p><strong>Punteggio sulla qualit\u00e0:<\/strong> Meta \u00e8 una delle aziende meglio gestite di tutto il mercato azionario: un bilancio perfetto con praticamente <strong>nessun debito<\/strong>, una <strong>redditivit\u00e0 estremamente elevata <\/strong>guardando qualsiasi metrica possibile, che oltretutto \u00e8 stata costante fin dalla sua fondazione. Inoltre, Meta mantiene <strong>enormi margini<\/strong> anche rispetto ai suoi principali competitor come Google o Apple. <strong>Meta ottiene un perfetto punteggio sulla qualit\u00e0: A.<\/strong> <\/p>\n\n<p><strong>Punteggio sulla valutazione: <\/strong>Dopo il recente calo, Facebook \u00e8 diventato un&#8217;azione attraente anche dal punto di vista della valutazione: <strong>il FCF\/EV \u00e8 pi\u00f9 del 6%<\/strong>, uno dei pi\u00f9 alti nel settore tecnologico. Il rapporto <strong>Prezzo\/Utili di 16 \u00e8 molto basso<\/strong> per un&#8217;azienda tecnologica in crescita, soprattutto rispetto alla mediana del settore (20,1) e alla sua media Prezzo\/Utili degli ultimi 5 anni (29,7). Solo il <strong>rapporto prezzo\/vendite registra un valore modesto di 5,7<\/strong> (preferiamo vederlo sotto 5), che \u00e8 oltretutto superiore alla mediana del settore di 2. <strong>Meta guadagna un punteggio sulla valutazione di B, non perfetto ma ancora buono.<\/strong><\/p>\n\n<p>Da un modello di &#8220;relative pricing&#8221;, crediamo che Meta Platforms meriti di stare in un portafoglio di un value investor: Meta \u00e8 attualmente sottovalutata confrontando sia la qualit\u00e0 che le metriche di valutazione con i concorrenti. Seguendo i principi di Warren Buffett e Charlie Munger, <strong>dobbiamo comprare aziende di alta qualit\u00e0 quando sono disponibili ad un prezzo d&#8217;affare<\/strong>, causato da temporanee problematiche e dalla paura degli investitori. Come sono soliti dire, <em>&#8220;Compra quando c&#8217;\u00e8 il sangue per le strade&#8221;.<\/em><\/p>\n\n<h3>Valutazione di Meta utilizzando il Discounted Cash Flow<\/h3>\n\n<p>Diamo un valore alle azioni di Meta usando un modello Discounted Cash Flow. Prima di tutto dobbiamo fare alcune ipotesi sul futuro di Meta:<\/p>\n\n<ul><li><strong>Crescita futura del fatturato:<\/strong> facciamo una stima molto conservativa, supponendo che Meta rallenti la sua crescita al <strong>13%<\/strong> annuo per i prossimi 5 anni, per poi ridurla progressivamente fino ad avvicinarsi ad un tasso di crescita perpetua del <strong>2,5%\/anno<\/strong> dal 10\u00b0 anno, in linea con la crescita dell&#8217;economia globale. Partiamo dal presupposto che tutte le problematiche che sta affrontando e lo stato di maturit\u00e0 che l&#8217;azienda sta raggiungendo renderanno difficile ottenere la stupefacente crescita annuale del 40% che ha ottenuto negli ultimi anni.<\/li><li><strong>Margini operativi futuri:<\/strong> la nostra ipotesi \u00e8 che la crescente concorrenza ridurr\u00e0 progressivamente i margini operativi di Meta al <strong>30%<\/strong>, che \u00e8 ancora un valore notevole, in linea con i suoi concorrenti.<\/li><li><strong>Tassazione futura e rapporto vendite\/capitale:<\/strong> Assumiamo che Meta manterr\u00e0 un&#8217;aliquota fiscale media effettiva del <strong>20%<\/strong> e un rapporto vendite\/capitale di <strong>1,25<\/strong>, in linea con il suo recente passato.<\/li><li><strong>Tasso di sconto: <\/strong>abbiamo scelto di attualizzare il flusso di cassa futuro con il <strong><em>c<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/www.investopedia.com\/terms\/w\/wacc.asp\" target=\"_blank\">osto medio ponderato del capitale (WACC)<\/a><\/em><\/strong>, che \u00e8 il modo pi\u00f9 affidabile per valutare un&#8217;azienda, poich\u00e8 tiene conto dei suoi rischi e delle prospettive generali del mercato. <strong>Abbiamo calcolato un WACC del 7,7% per Meta.<\/strong><\/li><\/ul>\n\n<p>Con questi input siamo in grado di stimare anno per anno il flusso di cassa libero atteso dell&#8217;azienda, dall&#8217;anno 1 all&#8217;anno 10, in cui presumiamo di vendere le sue azioni. Sommando tutti questi FCF scontati, e sottraendo il debito e aggiungendo il cash corrente, <strong>otteniamo un valore instrinseco per ogni azione di <span class=\"has-inline-color has-nv-c-1-color\">344,23$<\/span><\/strong><span class=\"has-inline-color has-neve-link-color-color\">.<\/span><\/p>\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_dcf.png\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><img loading=\"lazy\" width=\"1024\" height=\"380\" src=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_dcf-1024x380.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-27427\" srcset=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_dcf-1024x380.png 1024w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_dcf-300x111.png 300w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_dcf-768x285.png 768w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/Facebook_dcf.png 1421w\" sizes=\"(max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/a><figcaption>Flusso di cassa scontato di Meta Platforms<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n<p>Dati i nostri calcoli ed il prezzo attuale di <strong>230,70$<\/strong>, il titolo <strong>sembra sottovalutato del <span class=\"has-inline-color has-nv-c-1-color\">33%<\/span><\/strong>. <a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/facebook_valuation_dcf.xlsx\" data-type=\"URL\" data-id=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/02\/facebook_valuation_dcf.xlsx\"><strong>Qui<\/strong><\/a> \u00e8 possibile scaricare il modello utilizzato. \u00e8 possibile modificare le assunzioni fatte ed estrarre il vostro valore instrinseco.<\/p>\n\n<h2>Conclusioni<\/h2>\n\n<p>Dopo il recente crollo, <strong>Meta \u00e8 diventata un buona azione su cui investire.<\/strong> La Everest Formula lo ha riconosciuto e ha inserito Meta nella classifica dei migliori titoli del settore tecnologico. <strong>La Formula Everest non \u00e8 solo una strategia di investimento di successo, ma anche un potente algoritmo che pu\u00f2 essere utilizzato per cercare azioni di valore<\/strong> in qualsiasi settore e in qualsiasi condizione di mercato.<\/p>\n\n<p>Quindi, cosa stai aspettando? <a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/prezzi\/\">Unisciti alla nostra community!<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Meta Platforms \u00e8 scesa di circa il 30% da quando ha riportato i risultati del quarto trimestre. 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