{"id":29580,"date":"2023-03-21T17:23:04","date_gmt":"2023-03-21T17:23:04","guid":{"rendered":"https:\/\/www.everestformula.com\/come-identificare-le-azioni-che-potrebbero-farvi-perdere-denaro\/"},"modified":"2023-03-22T10:40:54","modified_gmt":"2023-03-22T10:40:54","slug":"come-identificare-le-azioni-che-potrebbero-farvi-perdere-denaro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/come-identificare-le-azioni-che-potrebbero-farvi-perdere-denaro\/","title":{"rendered":"Come identificare le azioni che potrebbero farvi perdere denaro"},"content":{"rendered":"\n<ul><li><strong>Investire nel mercato azionario \u00e8 uno dei modi migliori per accrescere il proprio patrimonio, ma non \u00e8 privo di rischi. Mentre molte aziende possono garantire un buon ritorno sull&#8217;investimento, alcune possono finire per farvi perdere denaro.<\/strong><\/li><li><strong>In questo articolo esploreremo cinque fattori chiave che possono aiutarvi a identificare le societ\u00e0 che potrebbero non essere una buona scelta di investimento.<\/strong><\/li><li><strong>L&#8217;Everest Analyzer \u00e8 uno strumento potente che pu\u00f2 aiutarvi a trovare alcuni di questi punti deboli.<\/strong><\/li><\/ul>\n\n<p><em>Sei interessato ad acquistare le azioni migliori e ad evitare le cattive aziende? I membri Premium possono utilizzare l&#8217;Everest Screener per ottenere ogni giorno le societ\u00e0 pi\u00f9 valide in cui investire per ogni settore. <a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/prezzi\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Iscriviti ora!<\/a><\/em><\/p>\n\n<hr class=\"wp-block-separator\"\/>\n\n<h3>Introduzione<\/h3>\n\n<p><a href=\"https:\/\/www.investopedia.com\/financial-edge\/0210\/rules-that-warren-buffett-lives-by.aspx\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Warren Buffett una volta disse che la prima regola degli investimenti \u00e8 evitare di perdere denaro.<\/a> \u00c8 una regola sensata, ma non facile da rispettare. Come la maggior parte di noi, Buffett ha occasionalmente scelto aziende che successivamente hanno perso valore.<\/p>\n\n<p>Qualche scivolone va bene e, naturalmente, ci sono eventi imprevedibili di mercato che possono far diminuire il valore del vostro portafoglio. Ma singole aziende selezionate con criterio alla fine si riprendono dagli eventi di mercato avversi. Al contrario, le compagnie non tendono a recuperare quando qualcosa nel loro core business \u00e8 intrinsecamente sbagliato.<\/p>\n\n<p>Inoltre, cali significativi del prezzo delle azioni dovuti ad una scelta sbagliata sono difficili da recuperare: dopo tutto, per recuperare una perdita del 50% \u00e8 necessario un guadagno del 100%. Perci\u00f2, anche se pu\u00f2 sembrare non cos\u00ec accattivante, la miglior regola per investire potrebbe essere quella di ridurre al minimo le perdite. In altre parole, scegliete i titoli in modo oculato per evitare disastri che potrebbero compromettere la performance del vostro portafoglio.<\/p>\n\n<p>Fortunatamente per gli investitori attivi, <strong>la maggior parte delle societ\u00e0 mostra segnali di allarme prima di crollare nell&#8217;oblio, e imparare a identificare tali segnali pu\u00f2 aiutarvi a evitare costose decisioni sbagliate. <\/strong><\/p>\n\n<p>Esaminiamo ora <strong>cinque fattori chiave<\/strong> che possono aiutarvi a identificare le societ\u00e0 che probabilmente sono destinate a perdere valore nel tempo.<\/p>\n\n<div style=\"height:37px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n<h3>1) Scarse performance finanziarie<\/h3>\n\n<p>Il primo segno che una societ\u00e0 potrebbe non essere una buona scelta di investimento \u00e8 se ha una storia di scarsi risultati finanziari. Questo pu\u00f2 includere <strong>ricavi bassi o in calo, alti livelli di indebitamento e profitti incostanti.<\/strong> Pertanto, prima di investire in una societ\u00e0, \u00e8 bene esaminare i suoi bilanci per farsi un&#8217;idea della sua salute finanziaria.<\/p>\n\n<p><a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/everest-analyzer\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">L&#8217;Everest Analyzer<\/a> mostra agli investitori tutte le metriche pi\u00f9 critiche necessarie per valutare la performance di una societ\u00e0:<\/p>\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/financial_performance_analyzer_google.png\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><img loading=\"lazy\" width=\"1024\" height=\"749\" src=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/financial_performance_analyzer_google-1024x749.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-29570\" srcset=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/financial_performance_analyzer_google-1024x749.png 1024w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/financial_performance_analyzer_google-300x219.png 300w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/financial_performance_analyzer_google-768x562.png 768w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/financial_performance_analyzer_google.png 1140w\" sizes=\"(max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/a><figcaption>Analisi di Google con l&#8217;Everest Analyzer. Le metriche pi\u00f9 importanti per il controllo della performance finanziaria sono evidenziate in rosso.<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n<h3>2) Mancanza di un vantaggio competitivo<\/h3>\n\n<p>Le aziende che non hanno un vantaggio competitivo rischiano spesso di perdere quote di mercato a vantaggio dei concorrenti. Ci\u00f2 pu\u00f2 comportare un calo dei ricavi e dei profitti, con conseguente diminuzione del prezzo delle azioni dell&#8217;azienda. Pertanto, quando si valuta un investimento, occorre cercare aziende con un vantaggio competitivo chiaro e sostenibile, come <strong>un marchio forte<\/strong> o <strong>una tecnologia proprietaria. <\/strong><\/p>\n\n<p>Oltre a una valutazione qualitativa della forza del marchio e del MOAT dell&#8217;azienda, cercate le seguenti metriche che vi aiutino a capire se l&#8217;azienda ha un vantaggio competitivo sostenibile rispetto ai suoi concorrenti:<\/p>\n\n<ul><li><strong>Calo dei ricavi e dei profitti:<\/strong> Se i ricavi e i profitti di un&#8217;azienda sono diminuiti nel tempo, ci\u00f2 pu\u00f2 indicare che l&#8217;azienda sta perdendo il suo vantaggio competitivo e sta lottando per rimanere davanti ai suoi concorrenti.<\/li><li><strong>Margini di profitto bassi:<\/strong> Se i margini di profitto di un&#8217;azienda sono costantemente inferiori a quelli dei suoi concorrenti, ci\u00f2 pu\u00f2 indicare che l&#8217;azienda non \u00e8 in grado di imporre prezzi pi\u00f9 alti o che ha costi pi\u00f9 elevati che la rendono meno competitiva.<\/li><li><strong>Basso ritorno sugli investimenti (ROIC):<\/strong> Se l&#8217;utile sul capitale investito di un&#8217;azienda \u00e8 inferiore a quello dei suoi concorrenti, pu\u00f2 indicare che non sta investendo nelle aree giuste o che non sta facendo investimenti strategici che porteranno a una crescita a lungo termine.<\/li><\/ul>\n\n<p>La seguente analisi dell&#8217;<a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/everest-analyzer\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Everest Analyzer<\/a> mostra come Intel abbia perso il suo vantaggio competitivo nei confronti dei concorrenti e ora sia in difficolt\u00e0:<\/p>\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><img loading=\"lazy\" width=\"1024\" height=\"818\" src=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/competitive_advantage_analyzer_intel-1024x818.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-29576\" srcset=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/competitive_advantage_analyzer_intel-1024x818.png 1024w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/competitive_advantage_analyzer_intel-300x240.png 300w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/competitive_advantage_analyzer_intel-768x613.png 768w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/competitive_advantage_analyzer_intel.png 1142w\" sizes=\"(max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption>Analisi Intel con l&#8217;Everest Analyzer. Le metriche pi\u00f9 importanti per la verifica del vantaggio competitivo sono evidenziate in rosso.<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n<h3>3) Management Debole<\/h3>\n\n<p>Il team che gestisce un&#8217;azienda (detto anche management) \u00e8 fondamentale per il suo successo o fallimento. Se il management di un&#8217;azienda ha una storia di decisioni sbagliate, mancanza di trasparenza o comportamento non etico, potrebbe essere un segnale di allarme.<\/p>\n\n<p>L&#8217;identificazione di una cattiva gestione attraverso i dati finanziari pu\u00f2 essere impegnativa, in quanto <strong>i dati finanziari da soli possono non fornire un quadro completo del management dell&#8217;azienda.<\/strong> Tuttavia, diversi indicatori finanziari chiave possono aiutare a valutare la qualit\u00e0 della gestione di un&#8217;azienda:<\/p>\n\n<ul><li><strong>Redditivit\u00e0:<\/strong> La redditivit\u00e0 di un&#8217;azienda \u00e8 un buon indicatore della qualit\u00e0 della sua gestione. Un calo costante dei profitti o un basso margine di profitto possono indicare che il management non sta controllando efficacemente i costi, gestendo le spese o generando entrate.<\/li><li><strong>Livelli di indebitamento:<\/strong> Alti livelli di indebitamento possono essere un segno di cattiva gestione. Se un&#8217;azienda \u00e8 fortemente indebitata, pu\u00f2 essere vulnerabile agli aumenti dei tassi di interesse o alle flessioni economiche, che potrebbero mettere l&#8217;azienda a rischio di insolvenza sui prestiti.<\/li><li><strong>Flusso di cassa:<\/strong> Un flusso di cassa positivo \u00e8 fondamentale per il successo di un&#8217;azienda e una cattiva gestione del flusso di cassa pu\u00f2 indicare un management non all&#8217;altezza. Se un&#8217;azienda consuma costantemente liquidit\u00e0, pu\u00f2 essere un segno che il management non sta gestendo efficacemente il capitale circolante o investendo in opportunit\u00e0 di crescita.<\/li><li><strong>L&#8217;allocazione del capitale:<\/strong> Il modo in cui un&#8217;azienda alloca il capitale \u00e8 una decisione cruciale a carico del management. Se un&#8217;azienda prende costantemente decisioni di investimento sbagliate o non investe in opportunit\u00e0 di crescita, potrebbe essere un segnale di allarme. La metrica del ROIC \u00e8 il miglior indicatore da verificare quando \u00e8 necessario valutare l&#8217;allocazione del capitale.<\/li><\/ul>\n\n<p>L&#8217;<a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/everest-analyzer\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Everest Analyzer<\/a> offre agli investitori un a panoramica di tutte le metriche pi\u00f9 importanti per valutare la gestione di una societ\u00e0:<\/p>\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/management_analyzer_msft.png\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><img loading=\"lazy\" width=\"1024\" height=\"768\" src=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/management_analyzer_msft-1024x768.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-29568\" srcset=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/management_analyzer_msft-1024x768.png 1024w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/management_analyzer_msft-300x225.png 300w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/management_analyzer_msft-768x576.png 768w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/management_analyzer_msft.png 1144w\" sizes=\"(max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/a><figcaption>Microsoft Analysis con l&#8217;Everest Analyzer. Le metriche pi\u00f9 importanti per il controllo del management sono evidenziate in rosso.<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n<p>Oltre agli indicatori finanziari, esistono altri modi per valutare la qualit\u00e0 del management di una societ\u00e0, come <strong>la ricerca dei precedenti del management, la sua reputazione nel settore e la comunicazione con gli azionisti. <\/strong> Prima di prendere una decisione di investimento \u00e8 importante valutare la gestione di una societ\u00e0 da pi\u00f9 punti di vista<\/p>\n\n<h3>4) Azioni sopravvalutate<\/h3>\n\n<p>L&#8217;investimento in societ\u00e0 con multipli di valutazione gonfiati comporta un rischio elevato di rendimenti negativi negli anni successivi, se questi parametri si comprimono a causa di un cambiamento del sentiment del mercato. Questo accade di solito indipendentemente dalla qualit\u00e0 della societ\u00e0 sottostante.<\/p>\n\n<p><strong>I titoli possono passare da essere estremamente sopravvalutati a diventare gradualmente sottovalutati anche se continuano a crescere e a operare bene nella loro attivit\u00e0, solo a causa di uno spostamento del sentimento degli investitori nei confronti della societ\u00e0.<\/strong> \u00c8 il caso di Microsoft dal 1999 al 2012, il cui titolo ha avuto un rendimento piatto anche se l&#8217;azienda ha avuto una buona crescita in quel periodo.<\/p>\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-full\"><img loading=\"lazy\" width=\"635\" height=\"389\" src=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/blog_7errors_msft.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-28731\" srcset=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/blog_7errors_msft.png 635w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/blog_7errors_msft-300x184.png 300w\" sizes=\"(max-width: 635px) 100vw, 635px\" \/><\/figure><\/div>\n\n<p>Ecco perch\u00e9 <strong>l&#8217;Everest Analyzer ha una sezione dedicata alla valutazione della societ\u00e0.<\/strong> Molte metriche rilevanti sono mostrate a colpo d&#8217;occhio e gli investitori possono giudicare rapidamente se un titolo \u00e8 sottovalutato o sopravvalutato.<\/p>\n\n<p>Dall&#8217;immagine seguente, possiamo capire che Estee Lauder (EL) \u00e8 un altro esempio di titolo buono ma sopravvalutato che probabilmente sottoperformer\u00e0 il mercato negli anni a venire:<\/p>\n\n<div class=\"wp-block-image\"><figure class=\"aligncenter size-large\"><a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/overvalued_analyzer_estee_lauder.png\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><img loading=\"lazy\" width=\"1024\" height=\"802\" src=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/overvalued_analyzer_estee_lauder-1024x802.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-29572\" srcset=\"https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/overvalued_analyzer_estee_lauder-1024x802.png 1024w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/overvalued_analyzer_estee_lauder-300x235.png 300w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/overvalued_analyzer_estee_lauder-768x602.png 768w, https:\/\/www.everestformula.com\/wp-content\/uploads\/2023\/03\/overvalued_analyzer_estee_lauder.png 1155w\" sizes=\"(max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/a><figcaption>Analisi di Estee Lauder con l&#8217;Everest Analyzer. Le metriche pi\u00f9 importanti per la verifica della valutazione sono raccolte nella sezione &#8220;Valuation Score&#8221;.<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n<h3>5) Problemi del settore o normativi<\/h3>\n\n<p>Altri due fattori possono portare a prestazioni negative e sono pi\u00f9 difficili da individuare. Non si possono trovare nei dati, ma richiedono un&#8217;attenta analisi qualitativa del mercato e del contesto in cui l&#8217;azienda opera.<\/p>\n\n<p><strong>Il primo \u00e8 quello degli sconvolgimenti del settore:<\/strong> i settori si evolvono costantemente e le aziende che non riescono ad adattarsi possono diventare rapidamente obsolete. Se un&#8217;azienda opera in un settore stravolto da nuove tecnologie o dal cambiamento delle preferenze dei consumatori, potrebbe rischiare di perdere quote di mercato e ricavi. Prima di investire in un&#8217;azienda, fate una ricerca sul settore e cercate i segnali preoccupanti sui prodotti venduti che potrebbero avere un impatto sulle prospettive dell&#8217;azienda.<\/p>\n\n<p><strong>Il secondo \u00e8 quello dei problemi legali:<\/strong> le societ\u00e0 coinvolte in questioni legali o normative possono essere investimenti rischiosi. I problemi legali possono comportare multe e cause costose, mentre quelli normativi possono portare a un aumento dei costi e a una riduzione dei ricavi. Prima di investire in un&#8217;azienda, \u00e8 bene documentarsi sulla sua storia legale e normativa per comprendere i rischi potenziali.<\/p>\n\n<h2>Conclusioni<\/h2>\n\n<p>Investire nel mercato azionario pu\u00f2 essere un ottimo modo per accrescere il proprio patrimonio, ma \u00e8 importante fare le dovute verifiche prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Effettuando ricerche sulla solidit\u00e0 finanziaria di una societ\u00e0, sul vantaggio competitivo, sul management, sulla valutazione, sugli sconvolgimenti possibili del settore e sulla regolamentazione, \u00e8 possibile identificare le societ\u00e0 che potrebbero non essere una buona scelta di investimento ed evitare di perdere denaro. <\/p>\n\n<p>Va ricordato che gli investimenti comportano sempre dei rischi, quindi <strong>\u00e8 importante avere un portafoglio ben diversificato e una strategia di investimento a lungo termine. <\/strong><\/p>\n\n<p><strong>L&#8217;<a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/everest-analyzer\/\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Everest Analyzer<\/a> pu\u00f2 aiutarti a filtrare le societ\u00e0 che soddisfano i tuoi requisiti di investimento<\/strong> e a capire quali sono i titoli da evitare. Se vuoi trovare le migliori azioni su cui investire, <a href=\"https:\/\/www.everestformula.com\/it\/prezzi\/\">unisciti alla nostra community<\/a>.<\/p>\n\n<p><strong>Buoni Investimenti!<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mentre molte aziende possono garantire un buon ritorno sull&#8217;investimento, alcune possono finire per farvi perdere denaro. In questo articolo esploreremo cinque fattori chiave che possono aiutarvi a identificare le societ\u00e0 che potrebbero non essere una buona scelta di investimento. 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